LOS BANCOS DE BRASIL Y ARGENTINA ESTÁN INGRESANDO AL MERCADO DE ACTIVOS DIGITALES A TRAVÉS DE LA MISMA PUERTA DE ENTRADA: LOS SERVICIOS DE CUSTODIA. EN BRASIL, EL BANCO CENTRAL PUBLICÓ LAS RESOLUCIONES BCB 519, 520 Y 521 EN NOVIEMBRE DE 2025, ESTABLECIENDO TRES CATEGORÍAS OPERATIVAS FORMALES PARA LOS PROVEEDORES DE SERVICIOS DE ACTIVOS VIRTUALES —INTERMEDIARIOS, CUSTODIOS Y BROKERS—, RECONOCIENDO OFICIALMENTE LA CUSTODIA COMO UNA FUNCIÓN REGULADA E INDEPENDIENTE. EN ARGENTINA, EL BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA ARGENTINA (BCRA) FINALIZÓ UN MARCO REGULATORIO QUE PERMITE A LOS BANCOS COMERCIALES OFRECER SERVICIOS DE TRADING Y CUSTODIA DE CRIPTOMONEDAS, CUYA IMPLEMENTACIÓN SE ESPERA PARA MAYO DE 2026, REVIRTIENDO LA RESTRICCIÓN IMPUESTA EN 2022. EN AMBOS PAÍSES, REGULADORES E INSTITUCIONES FINANCIERAS ESTÁN SIGUIENDO EL MISMO CAMINO: PRIMERO LA CUSTODIA, DESPUÉS TODO LO DEMÁS.
La custodia es, en general, el punto de entrada regulatorio más práctico y de menor riesgo para los bancos que buscan comenzar a ofrecer servicios relacionados con criptomonedas. Además, crea la base para expandirse hacia otros servicios como trading, tokenización, staking, stablecoins, gestión de tesorería y liquidación.
Según el Banco Central de Brasil, el mercado brasileño de criptomonedas procesó más de 500 mil millones de reales en 2025, siendo una de las principales tendencias la migración desde la autocustodia hacia instituciones financieras tradicionales. En Argentina, el volumen de transacciones cripto superó los USD 93.900 millones entre 2024 y mediados de 2025, en un país donde el 18,9% de la población ya posee activos digitales.
En las finanzas tradicionales, los bancos siempre han sido las principales instituciones responsables de resguardar activos como acciones, bonos y oro. Los inversionistas confían en las instituciones financieras para custodiar estos mercados.
Los activos digitales funcionan de manera diferente. Los inversionistas pueden almacenar sus propios activos en billeteras digitales, incluidas las cold wallets, sin depender de un banco o intermediario. Como resultado, las instituciones financieras necesitan ofrecer más que seguridad para convencer a los clientes de colocar sus activos bajo custodia institucional.
La ventaja competitiva proviene de los servicios habilitados por esta infraestructura. Cuando los activos se mantienen bajo custodia institucional, los clientes pueden acceder a soluciones como trading, staking, tokenización, pagos, gestión de tesorería y operaciones con stablecoins. Por eso, la custodia debe ser tratada como una prioridad estratégica para los bancos que avanzan hacia el sector de activos digitales.
Mike Schwitalla, Chief Commercial Officer de Crypto Finance, señala: “En activos digitales, los bancos no solo compiten con otros bancos. También compiten con la posibilidad de que los clientes decidan mantener sus propios activos en billeteras privadas. Eso significa que los servicios de custodia deben ofrecer más que protección de activos. Necesitan dar acceso a servicios y operaciones que serían difíciles de ejecutar de manera independiente con el mismo nivel de escala, integración y eficiencia. Esta infraestructura es la que habilita servicios como staking, tokenización, pagos y gestión de liquidez dentro del entorno bancario”.
Crypto Finance, parte del Deutsche Börse Group, se especializa en infraestructura institucional para activos digitales y opera precisamente en la intersección entre la decisión de un banco de ingresar al mercado cripto y su capacidad para hacerlo de manera segura, regulada y escalable. La compañía ofrece servicios de custodia, corretaje y liquidación para instituciones financieras que prefieren no desarrollar esta infraestructura internamente, pero que igualmente la necesitan para atender a sus propios clientes. Funciona bajo la misma lógica de los proveedores tecnológicos de la banca tradicional, aplicada al ecosistema de activos digitales.
